融資顧問製定融資方案的八大原則

融資顧問制定融資方案的八大原則

首先,總融資收入大於總融資成本。這是企業融資必須遵循的一般原則,但也是投資者產出的問題。同時,我們應該考慮資本投資效應,即整合資本使用帶來的收入。隻有當總融資收入的貼現值大於融資成本時,該融資才是合理和可行的。

第二,融資規模應根據其能力進行。企業應根據資本需求籌集資金,合理確定融資規模。過度融資可能導致閑置資金浪費,增加融資成本,或導致企業負債過多,增加債務償還壓力和業務風險;融資不足將影響企業投融資計劃和業務的正常進行。此外,還應根據企業自身的情況、融資的難度、成本因素,根據其能力確定合理的融資規模大額清數

第三,謹慎選擇融資方式。不同的融資方式可能會對企業的效益甚至未來的發展產生重大影響,因此需要根據企業融資需求的性質,綜合考慮融資成本、難度、風險等因素。

第四,合理安排融資結構。融資結構直接影響到企業的資產結構,因此融資結構應遵循資產結構規劃的目標,合理安排融資目的、融資方式和品種配額,有利於資產結構的調整。

第五,抓住最好的融資機會。國內外宏觀經濟環境的變化、經濟波動周期、國家財政和貨幣政策的緊縮、證券市場的牛市或熊市、類似產品的看漲或看跌等,直接影響了融資的困難和效果。

6、注意期限匹配。金融產品具有短期、中期和長期對企業現金流影響最大的是債務期限,即流動性風險。因此,企業融資應安排長期和短期債務匹配,實施多渠道、多品種、長期和短期匹配、商業信貸、銀行信貸和各種貸款方式,以避免集中還款。其次,要做好債務期限與資產期限的匹配工作。融資品種要長到長,短到短,防止短期融資和長期投資。債務期限與資產期限不匹配,導致企業金融危機。

第七,控製融資風險。企業融資風險包括過程風險和預後風險。前者主要是指融資失敗,不能解決企業的資本需求,也會產生無效的支出。此外,還有不良的中介機構來欺騙資金;後者包括過度負債造成的過度融資規模、資本結構惡化、流動性風險造成的期限不匹配等。這裏的關鍵是提高風險意識和識別能力,並采取積極的預防措施結餘轉戶

第八,心控製企業。企業融資結構與控製權密切相關。如果采用股權融資,一些股份將不可避免地被釋放。如果投資者持有一定比例的股份,可以進入董事會或監事會幹預企業決策;如果通過投資基金融資,融資協議中附有賭博條款,一旦出現觸發條件,可以部分或全部放棄經營權;如果發放大額貸款,貸款合同將增加一些關於企業重大財務決策的限製性條款。任何情況都可能侵蝕企業的控製權。

總之,在製定融資方案之前,應根據不同融資方式的特點,充分考慮上述八項原則。分析備選融資方式的優缺點,比較成本,根據融資資金的下落選擇相應的融資方式。